lunes, 22 de diciembre de 2014

La Antimartingala

Hace unos días, en una interesante conversación con un grupo de amigos profesionales de las finanzas, estos me animaron a desarrollar en esta entrada una estrategia de gestión monetaria conocida como Antimartingala, que nos va a ayudar a determinar el position sizing o tamaño de la posición. Estrechamente relacionada con su inversa la Martingala, la Antimartingala en esencia postula el incremento de la posición en las operativas y/o rachas ganadoras. Esto puede parecer una lógica obviedad, pero en realidad es habitual encontrar inversores aplicando la estrategia de la Martingala, aumentando posición en operaciones y/o rachas negativas, promediando a la baja con la esperanza de recuperar lo perdido y obtener un precio medio más bajo. Considero, en mi humilde opinión, que este es uno de los errores más graves que se pueden cometer al hacer trading, como dice un dicho muy conocido en el mundillo, nunca hay que coger un cuchillo que cae.


domingo, 14 de diciembre de 2014

Los niveles de Fibonacci I

Abordaré en esta nueva entrada uno de los, en mi opinión, más fascinantes apartados del análisis técnico, los niveles de Fibonacci. Su creador, Leonardo de Pisa, fue un matemático italiano nacido en 1175, hijo de Guillermo Bonacci, que vivió en Italia en la Edad Media. En un viaje a Argelia con su progenitor, aprendió el sistema decimal usado por los árabes, y comprendió la trascendencia de poder realizar cálculos matemáticos con símbolos, en lugar de con un ábaco. Considerado el gran matemático de la Edad Media, Leonardo de Pisa creó la sucesión de números llamada serie de Fibonacci, que se utiliza entre otras cosas para intentar prever las oscilaciones de precios. Bien sea por su consideración de niveles psicológicos, o como profecía que se cumple a su misma, el conocimiento de los niveles de Fibonacci es imprescindible para cualquier inversor bursátil.


domingo, 7 de diciembre de 2014

Las opciones financieras

Proseguimos en esta nueva entrada con el estudio de los productos derivados, en esta ocasión estudiaremos las opciones financieras. Utilizadas ampliamente con fines especulativos y de cobertura, las opciones se pueden encontrar en mercados organizados, como el MEFF, con condiciones estandarizadas, o en mercados OTC (Over the counter). En este último caso, las operaciones se realizan exclusivamente entre entes institucionales o entre estos y clientes corporativos, siendo digamos contratos a medida. Los subyacentes de los contratos de opciones son diversos, pueden ser acciones, índices, divisas, materias primas, tasas de interés...


lunes, 1 de diciembre de 2014

Los pivot points

Los pivot points o puntos pivote, serán el objeto de estudio en esta nueva entrada del blog, y básicamente consisten en niveles particulares de precio calculados mediante fórmulas matemáticas, que buscan delimitar posibles zonas de soporte y resistencia. Son una herramienta más del arsenal disponible para el trading, que combinada con otras, proporciona unos niveles psicológicos que definen la tendencia del activo en cuestión. y puntos óptimos de entrada y de salida. Surgidos en los pits del Chicago Board of Trade, gracias al trabajo de Neil Weintraub, y posteriormente, de David W.Lucas y J.L.Person, los puntos pivote constituyen en la actualidad una herramienta de uso extendido en el trading.

martes, 25 de noviembre de 2014

Los ETFs

Producto con menor presencia en el mercado español que otros, debido, principalmente, a su tardía introducción en nuestro país, los ETFs son un instrumento de inversión con características peculiares. Surgieron en la década de los 90 en USA, no llegando a Europa hasta el nuevo siglo, y actualmente en otros países cuentan con una dilatada trayectoria y gran volumen de negociación, constituyendo parte de muchas carteras. En esta entrada del blog explicaré las principales características de un ETF, También conocidos como Exchange Traded Funds en su denominación original, adelantar que estamos ante una especie de híbrido entre fondo de inversión y acción,

domingo, 16 de noviembre de 2014

7 habits of highly sucessful trader, de Mark Crisp, Libro V

Reconozco que quizás ni el libro sobre el que versar esta entrada, ni el autor del mismo, sean muy conocidos, hay libros y autores con mucha más fama y renombre. Mark Crisp es un trader y escritor especializado en finanzas, y ha publicado numerosos artículos en medios especializados. El libro que nos ocupa, los siete hábitos del trader exitoso, se podría catalogar más bien como un artículo extenso, ocupa escasamente 30 páginas y por lo tanto es muy ameno y fácil de leer. Le dedico una entrada en el blog porque estimo que lo bueno, si breve, dos veces bueno, existen muchos libros interesantes y útiles sobre el trading, éste en particular creo que sintetiza en pocas páginas muchas ideas de una manera muy sencilla. Por ello, estimo que puede ser de gran ayuda para los traders que den sus primeros pasos, y al resto siempre le vendrá bien refrescar conceptos. El libro se estructura en siete apartados, que estudio a continuación.

domingo, 9 de noviembre de 2014

El Williams %R

El objeto de estudio en esta entrada será el oscilador Wiliiams %R , que toma el nombre de su creador, Larry Williams. Este oscilador es muy parecido al estocástico, digamos que es una versión invertida. Su objetivo es detectar situaciones de sobrecompra o de sobreventa, y funciona mejor en mercados laterales que en aquellos con una tendencia acusada. Es un indicador técnico adelantado, es decir, puede preveer posibles cambios de tendencia, pero es recomendable la confirmación mediante otras señales.

domingo, 2 de noviembre de 2014

Los futuros financieros

Esta entrada versará sobre los futuros financieros, un instrumento de inversión englobado dentro de la categoría de los denominados productos derivados. En España su regulación está definida y supervisada por el Mercado Español de Futuros Financieros (MEFF), que surgió en 1991, cuando se crearon dos mercados independientes, el MEFF RV de renta variable, y el MEFF RF de renta fija. Los derivados son una instrumento de inversión muy interesante, al estar referenciados a un subyacente, nos permiten especular sobre su dirección futura tanto al alza como a la baja, y también ofrecen utilidad de cobertura. Analizaremos hoy los futuros financieros, las otras categorías principales de derivados, las opciones,  los forward y los swaps, serán objeto de estudio más adelante.


domingo, 26 de octubre de 2014

El Parabólico SAR

Creado por el prolífico J. Welles Wilder, y publicado por primera vez en 1978 en su libro "New Concepts in Technical Trading", el Parabólico SAR (Stop and Reversal) es un indicador seguidor de tendencias muy usado en la actualidad. En este libro, Wilder tambien introdujo el RSI, el ATR (Average True Range) y el ADX (Average Directional Index), y todo ello en la época anterior al uso masivo de los ordenadores, encomiable el trabajo del autor. La finalidad del Parabólico SAR es seguir la tendencia del mercado y ajustar de forma dinámica su valor, de acuerdo a la evolución de la misma. En cierto modo es parecido a una media móvil, difiere en el hecho de que se mueve con más velocidad y se posiciona respecto al precio.

domingo, 19 de octubre de 2014

The daily trading coach, Brett N. Steenbarger. Libro IV

Dedicaré esta entrada a un libro de Brett N. Steenbarger, unas de las personalidades más importantes en el campo de la psicología aplicada al trading. El autor es psicólogo clínico y trader en activo, profesor e investigador durante más de 20 años, y atiende en su consulta a traders de las más prestigiosas e influyentes entidades financieras del mundo. Su libro, subtitulado 101 lessons for becoming your own trading psychologist, es, en mi opinión, uno de los mejores y más completos sobre la psicología del trading, la perspectiva de ser nuestro propio coach es tratada de manera magistral. accesible y clara. Es un libro bastante largo, consta de 10 capítulos y de 101 lecciones. Dada su extensión, y las limitaciones de espacio en las entradas del blog, creo que la mejor manera de analizar y exponer las ideas del libro puede ser extraer las frases más reveladoras e interesantes de cada capítulo. 

sábado, 11 de octubre de 2014

Los sistemas de trading

Como os podéis imaginar, operar en los mercados financieros no es fácil. Es necesario contar con preparación y formación adecuadas, capitalización suficiente, herramientas adecuadas y un sistema de trading fiable. Debemos disponer de una metodología de selección de activos, un conjunto de normas que nos seleccione, entre los miles de activos financieros disponibles hoy en día, aquellos que se encuentran en una situación óptima para nuestra inversión, tanto temporal como operativamente. A dicha necesidad responden los sistemas de trading, uno de los tres pilares del inversor profesional, junto con la psicología y el control del riesgo operativo.


lunes, 6 de octubre de 2014

El OBV

En esta entrada vamos a estrenar la categoría de indicadores técnicos basados en volumen, hasta ahora habíamos analizado varios que se basaban en el precio. Hay que partir de la base de que el volumen, entendido como el número de acciones, contratos, o similar negociados en la unidad de tiempo correspondiente. es un elemento muy importante a la hora de determinar una estrategia operativa, es clave para esclarecer si estamos en una fase de acumulación o de distribución. El volumen confirma tendencias, roturas de figuras, soportes, canales, señales de indicadores y de hecho, hay una técnica de trading que se basa mayoritariamente en la acción del precio y el volumen. Pero vamos por partes. Hoy analizaremos el indicador OBV (On Balance Volumen o Volumen Balanceado). que fue desarrollado por Joseph Granville en la década de los 60.


miércoles, 1 de octubre de 2014

El money management

También conocido como control del riesgo operativo, el money management es, sin duda, un aspecto primordial en el trading. Va a determinar, ni más ni menos, nuestra supervivencia en el mercado, que nuestra cuenta se sobreponga a las inevitables pérdidas, y que a largo plazo, nuestro sistema de inversión, en caso de que sea acertado, nos permita lograr beneficios. Se trata de sobrevivir y poder operar otro día.

viernes, 26 de septiembre de 2014

Figuras de continuación de tendencia

Tras haber analizado anteriormente las figuras gráficas de cambio de tendencia, dedicaremos la presente entrada a otros tipos de figuras gráficas, las de continuación de tendencia y las mixtas. Estas últimas como su nombre indica, pueden estar comprendidas indistintamente dentro de las de cambio o las de continuación de tendencia.

lunes, 22 de septiembre de 2014

Los fondos de inversión

Por ponernos en antecedentes, hace unos años, el poder acudir a un experto asesor financiero en busca de una gestión y una diversificación del patrimonio era algo al alcance de pocos, principalmente, clientes de banca privada y grandes fortunas. Pero con el paso del tiempo, y gracias a los fondos de inversión, hoy en día el acceso a los diferentes mercados internacionales y a los diferentes activos está al alcance de todos. Al aumentar la cultura financiera, los inversores han ido aumentado su grado de exigencia respecto a quien gestiona e invierte su dinero, significando todo ello el auge de la industria de los fondos de inversión.

miércoles, 17 de septiembre de 2014

El RSI

Me atrevería a decir que este oscilador es, probablemente, uno de los tres más utilizados en el análisis técnico. El RSI, Relative Strength Index o índice de fuerza relativa, fue creado en la década de los 70 por J.Welles Wilder, sin duda una de las figuras más importantes en la materia. Oscilador de momentum en su forma más pura, el RSI es parte de múltiples sistemas de trading, y uno de los más conocidos para cualquier inversor, independientemente de su estrategia particular.


viernes, 12 de septiembre de 2014

Figuras de cambio de tendencia

Inicio en esta entrada el análisis de las figuras chartistas, que se subdividen en tres grupos, las de cambio de tendencia que veremos a continuación, las de continuación de tendencia, y las mixtas. Es muy grande la importancia de las formaciones chartistas, porque además de proporcionarnos indicios sobre la evolución probable de la tendencia presente, nos van a facilitar datos para establecer objetivos mínimos una vez confirmadas.

martes, 9 de septiembre de 2014

Las divergencias

En esta nueva entrada, realizaremos un análisis de las divergencias, un término que seguramente habréis oído ya, y que a buen seguro habrá despertado vuestra curiosidad. Se trata de una herramienta del análisis gráfico, que muestra la relación entre el valor de un activo e indicadores técnicos. Dependiendo de la relación anterior, podremos detectar los distintos tipos de divergencias que explicaré a continuación.


viernes, 5 de septiembre de 2014

El MACD

Dentro del amplio conjunto de indicadores técnicos, en la categoría de osciladores, uno de las más conocidos es sin duda el MACD, desarrollado por Gerald Appel en los años 60. El MACD (Moving Average Convergence Divergence) es un indicador de tendencias, pero no es adelantado, es decir, sus señales se van a generar después de que se haya producido un cambio de tendencia, y se puede utilizar en cualquier marco temporal.


lunes, 1 de septiembre de 2014

Intelligent Futures Trading, Chick Goslin. Libro III

No  pensaba comentar otro libro hasta dentro de un par de entradas, pero hace unos días pasó por mis manos la obra de Chick Goslin, Intelligent Futures Trading, y creo que os va a interesar. Pienso que expone con simplicidad un sistema de trading bastante coherente, y asimismo, ideas muy interesantes sobre cómo enfocar la actividad desde el punto de vista psicológico y personal. El libro tiene ya unos cuantos años, pero considero que los argumentos expuestos son plenamente vigentes y sobre todo útiles.

jueves, 28 de agosto de 2014

El estocástico

Analizaremos en esta nueva entrada del blog uno de los osciladores más utilizados en el análisis técnico, el estocástico. Este surgió en los años 50 gracias al trabajo de George C. Lane, siendo un indicador técnico de momentum que muestra la ubicación del precio de cierre con respecto al rango entre el máximo y el mínimo, durante un conjunto determinado de periodos. El oscilador estocástico por tanto no sigue el precio, sino que muestra la velocidad o el momentum del mismo. Como regla general, el momentum cambia de dirección antes de que lo haga el precio, así las divergencias alcistas o bajistas en este indicador pueden emplearse para pronosticar posibles cambios de tendencia en el movimiento de un activo. Debido a que este indicador está vinculado a los rangos, es una herramienta útil para identificar niveles de sobrecompra y sobreventa.

sábado, 23 de agosto de 2014

Trade your way to financial freedom, Van K. Tharp. Libro II

El segundo libro que voy a analizar en el blog es para mí realmente especial. Tras leerlo, empecé a desenmarañar aceleradamente la jungla de conceptos, ruido y fantasías que tenía sobre el mundo del trading. Van K. Tharp es uno de los formadores y consultores de traders más conocidos del mundo. Su trabajo principalmente consiste en recabar los rasgos comunes a los traders de éxito e intentar transmitirlos a los demás. Doy fé como digo de que su obra es magnífica, muy esclarecedora y recomendable. Sin ningún género de dudas este libro es una ciclogénesis explosiva para el trader novato, creerme.




lunes, 18 de agosto de 2014

Las medias móviles

En esta nueva entrada, estudiaremos uno de los indicadores técnicos más conocidos y usados, el indicador técnico seguidor de tendencias por antonomasia, las medias móviles.En el fragor de los movimientos diarios del mercado, debido a la volatilidad  se forman dientes de sierra, ruidos u oscilaciones, en la representación gráfica de los activos, lo que nos va a dificultar apreciar las tendencias de estos últimos. Las medías móviles nos van a permitir suavizar las oscilaciones de los precios, otorgándonos una perspectiva más clara de la evolución de los mismos. La media móvil representa un consenso de precios medios en el período considerado.


lunes, 11 de agosto de 2014

Las velas Heiken Ashi

Lo prometido es deuda, esta entrada va a profundizar en el estudio de las velas Heiken Ashi, un tipo de gráfico que esbozamos anteriormente en el blog. Antes de entrar en materia, debo anticiparos que este tipo de representación gráfica de los precios es muy utilizada, personalmente me parece que actúa como un filtro de ruido de mercado muy eficiente, que se debería de implementar en cualquier sistema de trading.


jueves, 7 de agosto de 2014

Los stop loss

Considero el stoploss uno de los aspectos más importantes del trading, y de la operativa en los mercados financieros en general. No me cansaré de repetir que operar sin stoploss es el camino directo hacia las pérdidas irrecuperables, hacia la ruina, hacia la pérdida de nuestra cuenta. Quiero meteros el miedo en el cuerpo, quiero que asumáis que hacer operativas es sinónimo de poner stoploss, que el ego es vuestro mayor enemigo, pues os animará a no poner stoploss, o a moverlos si el movimiento no sale inicialmente a vuestro favor, craso error.

lunes, 4 de agosto de 2014

Las tendencias

Probablemente una de las recomendaciones mas conocidas en el mundo del trading sea la de operar a favor de la tendencia. Qué es una tendencia, como detectarla, como operarla.. son aspectos muy importantes para un inversor, y me atrevería a decir que dominando las cuestiones anteriores se obtiene ya una criba determinante sobre operativas y señales erróneas desde el inicio. Recordar que en el trading tratamos con probabilidades, no con certezas, si conocemos en profundidad las tendencias de los precios, sus señales y las diversas operativas disponibles, tendremos a nuestros favor aquellas y reduciremos notablemente nuestro margen de error.


jueves, 31 de julio de 2014

Introducción al chartismo, tipos de gráficos

En esta entrada vamos a introducir el término chartismo y los diferentes tipos de gráficos que se usan para analizar un activo. Que es el chartismo? El chartismo es una parte del análisis técnico que trata de identificar las tendencias en la línea de precios de un activo y de anticiparse a los cambios de dichas tendencias, todo ello a partir del estudio del chart o gráfico correspondiente. El chart es un gráfico de coordenadas donde se representa la evolución en el tiempo de la línea de precios de un activo, que representa con su eje horizontal las unidades de tiempo, y en el vertical los valores concretos de dicho activo.


lunes, 28 de julio de 2014

Vivir del trading, Alexander Elder. Libro I

“Usted puede ser libre. Puede vivir en cualquier lugar del mundo. Puede liberarse de la rutina y no tener que rendir cuentas a nadie. Esta es la vida de un trader de éxito”

Así comienza este libro de Alexander Elder, en mi opinión fundamental para todo aquel que se quiera iniciar en el mundo del trading. Se dice que ha sido uno de los libros mas influyentes para los traders de los últimos 20 años, de hecho tiene una segunda parte, que también pasará por el blog. A mí personalmente me abrió los ojos, supuso un impacto muy grande leer tantas cosas útiles y clarividentes en un único libro. Recuerdo que la primera vez que lo leí fue hace ya bastantes años, en unas vacaciones en la playa, cuando daba mis primeros pasos como trader. Me enganchó tanto que acabe llevándome el libro a la playa para ir adelantando, y leyendo en el balcón del hotel por la noche, no podía parar de leer.


jueves, 24 de julio de 2014

Resistencias y soportes



Introduzco en esta entrada dos conceptos muy importantes a la hora de analizar el gráfico de un activo, las resistencias y los soportes. Como dijimos anteriormente, el combustible que mueve los mercados es el volumen, la oferta y la demanda, la masa monetaria. Y la correlación entre oferta y demanda aplicada a los precios, produce avances y paradas en la marcha de las cotizaciones.

martes, 22 de julio de 2014

Introducción a los indicadores técnicos


Empecemos la casa por los cimientos. O mejor dicho, dominemos primero las herramientas para construirla, no tiene sentido lanzarse a operar en los mercados financieros por recomendaciones e intereses ajenos, sino cuando tengamos una base teórica. Los indicadores técnicos son uno de los fundamentos para cualquier trader o inversor, y el análisis técnico se sirve de ellos para proponernos las diferentes estrategias que existen a nuestra disposición. Un indicador técnico es la representación gráfica de unos datos obtenidos a partir de la aplicación de fórmulas matemáticas a una línea de precios de un activo en un período de tiempo determinado, ni más ni menos. Como os podéis imaginar, en esta entrada me limitaré a detallar someramente las categorías para más adelante analizarlos en detalle.

lunes, 21 de julio de 2014

Presentación

Hola a todos, me llamo Manuel, soy un inversor particular en proceso continuo de aprendizaje. En esta primera entrada del blog, me gustaría hacer una breve descripción de lo que espero aportar a todo aquel que le eche un vistazo.

Como trader, ir contando mis experiencias, introducir conceptos de análisis técnico, comentar noticias, analizar operativas, en definitiva, hacer de este blog reflejo de la necesaria filosofía esponja = absorber todo el conocimiento que sea posible.

Como aficionado a las finanzas, explicar diversos productos financieros de inversión y comentar libros que considero interesantes, por lo que puedan aportar, en lo referente al trading en particular, y a las inversiones en general.

Como persona, exponer vivencias, observaciones, anécdotas, propias y ajenas, que considere de interés y con valor suficiente para aportar y enriquecer.

Empiezo este periplo con la única intención de compartir conocimientos y experiencias, con ilusión y optimismo. Mi mayor ilusión es ayudar al que empieza y aprender del experto. Como decían en una famosa serie de ficción: “La verdad está ahí fuera”.