lunes, 28 de julio de 2014

Vivir del trading, Alexander Elder. Libro I

“Usted puede ser libre. Puede vivir en cualquier lugar del mundo. Puede liberarse de la rutina y no tener que rendir cuentas a nadie. Esta es la vida de un trader de éxito”

Así comienza este libro de Alexander Elder, en mi opinión fundamental para todo aquel que se quiera iniciar en el mundo del trading. Se dice que ha sido uno de los libros mas influyentes para los traders de los últimos 20 años, de hecho tiene una segunda parte, que también pasará por el blog. A mí personalmente me abrió los ojos, supuso un impacto muy grande leer tantas cosas útiles y clarividentes en un único libro. Recuerdo que la primera vez que lo leí fue hace ya bastantes años, en unas vacaciones en la playa, cuando daba mis primeros pasos como trader. Me enganchó tanto que acabe llevándome el libro a la playa para ir adelantando, y leyendo en el balcón del hotel por la noche, no podía parar de leer.


El autor, Alexander Elder, psiquiatra originariamente, propugna que la clave es la psicología, cosa con la que no puedo estar más de acuerdo. Más adelante en el blog profundizaré en el tema, pero quedaros con esta frase del propio Elder. “La clave está en mi cabeza, no en un ordenador.”

El libro se estructura en 10 capítulos. Los dos primeros tratan sobre psicología individual y de masas, y el autor va desmontando mitos y diciendo verdades como templos, como el de los gurús del mercado, el montaje de la industria del trading, las motivaciones de la operativa compulsiva, las fantasías del trader inexperto y el deseo oculto de autodestrucción, entre otros.

Los capítulos tercero y cuarto versan sobre análisis gráfico tradicional o chartismo y el análisis técnico con ordenador. Recordad que este libro es de los principios de los 90, algunos términos os extrañaran pero sed comprensivos. Se analizan los principales indicadores técnicos de una manera bastante comprensible y practica, y los tutoriales sobre análisis gráfico son igualmente muy concisos y claros.

Los cuatro siguientes capítulos versan sobre indicadores de volumen, del mercado de acciones, psicológicos y sobre nuevos indicadores. De nuevo con una descripción sencilla y con gráficos abordables, Alexander nos va aportando también reglas de trading para los distintos indicadores, con cruces de líneas y valores que generan señales. Para que os hagáis una idea de la clarividencia de Elder, deciros que hay un indicador técnico usado actualmente que fue creado por él mismo y que lleva su nombre, el Elder Ray.


El capítulo noveno versa sobre sistemas de trading. El primero es del propio autor, el sistema de triple pantalla, recomiendo encarecidamente que lo leáis, básicamente consiste en unos tests que se realizan a operaciones potenciales en diferentes marcos temporales, y que  de ser superados, otorgan un alto grado de probabilidad de acierto. Se empieza identificando la tendencia semanal, se sigue aplicando osciladores a gráficos diarios y localizando movimientos en la dirección de la anterior escala temporal, y finalmente se usa la técnica del stop  compra móvil del rastreo para concretar puntos óptimos de entrada. Muy resumido y seguramente mal, leeros el libro mejor. El siguiente sistema de trading es el parabólico de J.Welles Wilder, que lo ideó en 1976. Ahí es nada.  Conocido actualmente como el parabólico SAR, es usado incondicionalmente por muchos traders. Finaliza el capitulo analizando los sistemas de trading de canal, basados obviamente en canales de tendencia, medias móviles, bandas de Bollinger, indicadores y divergencias.

El último capítulo versa sobre la gestión del riesgo, el money management, y la salida de las operaciones. Habla sobre el f opimo, la martingala, la reinversión de beneficios, como poner stops, la regla del 2%...  como iréis viendo más adelante, capitulo muy importante.



Os dejo algunas frases del libro que simplemente son para enmarcar:

-“El objetivo de cualquier campo de actividad profesional es alcanzar la autorealización personal: llegar a ser el mejor médico, el mejor abogado, o el mejor trader. Entonces, el dinero fluye hacia ellos casi sin que se den cuenta. Usted ha de concentrarse en operar bien, y no en el dinero.”
-“Los aficionados chulos asumen riesgos desproporcionados, generando comisiones para los brókers y beneficios para los operadores del parquet”
-“La mayoría de los traders caen abatidos por una de estas dos balas, la ignorancia o la emoción.”
-“El aficionado tiene la misma actitud hacia el trading que el alcohólico hacia la bebida. Se sienta para distraerse un rato y acaba destruyéndose a sí mismo.”
“El éxito en el trading se sustenta en tres pilares. Hay que analizar el equilibrio de poder entre alcistas y bajistas. Hay que gestionar el dinero debidamente. Se necesita disciplina personal para seguir el propio plan de trading y evitar atolondrarse en los mercados.”
-“Un analista técnico debe estar por encima de la afiliación a cualquier partido. No debe ser alcista ni bajista, sino solo buscar la verdad.”
-"Debe observarse a usted mismo y notar sus cambios de estado mental mientras hace trading. Ponga por escrito las razones que le hacen entrar en una transacción y las reglas por las que sale de ella, incluyendo las reglas de gestión del dinero. No debe cambiar el plan mientras la posición está abierta.”
-“El principal rol económico de un trader es hacer vivir a su broker, ayudarle a pagar la hipoteca y enviar a sus hijos al colegio, (….) estos nobles objetivos están muy alejados de lo que hay en la mente del especulador cuando da una orden a su broker.”
-“La única razón por la que hay dinero en los mercados es porque otros traders lo han puesto ahí. El dinero que usted quiere pertenece a otra gente que no tiene intención de dejárselo.”
-"A los casinos les encantan los jugadores borrachos. Les sirven bebidas gratis porque los bebidos son más emocionales y juegan más. Los casinos intentan sacarse de encima a los jugadores inteligentes capaces de contar las cartas. Hay menos licor en Wall Street que en un casino, pero al menos no le expulsan a usted por ser un buen trader”
-"El volumen refleja el grado de implicación financiera y emocional de los participantes en el mercado, así como su dolor”
-“Muchos traders privados se guardan sus opiniones para sí mismos, pero los periodistas financieros y los redactores de cartas de consejo las escupen como si fueran extintores de incendios (…), no detectan las tendencias importantes y se pierden la mayor parte de puntos de inversión. Cuando estos grupos se hacen compradores o vendedores, vale la pena operar contra ellos. “
-“El primer objetivo de la gestión del dinero es asegurar la supervivencia. Debe usted evitar los riesgos que podrían sacarle del mercado. El segundo objetivo es obtener una rentabilidad uniforme, y el tercero sacar una alta rentabilidad si es posible, pero la supervivencia es lo primero.”
-“Un aficionado que pretende hacerse rico de golpe es como un mono sentado sobre una rama delgada. Cuando intenta atrapar una fruta madura la rama se rompe bajo su peso.”
-“Preocúpese de cómo manejar las pérdidas, los beneficios ya cuidarán de si mismos”
-"Los traders institucionales como grupo suelen tener más éxito que los privados. Están comprometidos ante sus jefes, lo cual refuerza la disciplina. Si un trader pierde por encima de su límite en una sola operación, se le echa a la calle por insubordinación (…) Este sistema hace que los traders institucionales eviten las pérdidas. En cambio los traders privados han de ser sus propios vigilantes. “
-"Los trader serios colocan sus stops en el momento que inician una operación. Conforme el tiempo pasa, los stops deben ajustarse para reducir la cantidad de dinero sometida a riesgo y proteger una buena tajada de beneficio. Los stops deberían de moverse solo en un sentido, la dirección de la operación.”
-“Si no se lanza cuesta abajo cuando lo indica la bajada de la bandera, mejor que venda los esquís y se dedique al golf o la cría de peces de colores. En otras palabras, olvídese de hacer trading”


Este libro es un tesoro, podría poner frases interesantes hasta aburrirme. Pero mejor comprarlo y leedlo con avidez.  Pienso que le lectura a tiempo de este libro puede ahorrar muchos disgustos y muchas pérdidas a los que empiezan. Creo que es una locura ponerse a operar en los mercados sin tener una mínima base, y en mi opinión este libro es una ayuda muy valiosa.

7 comentarios:

  1. Leí este libro hace poco y coincido con Manuel, es fundamental para iniciarse. Un lenguaje sencillo, gran hincapié en el aspecto psicolgico y mucha práctica, realmente un libro imprescindible.

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  2. Lo compro y lo leo, lo de la triple pantalla me hago una idea pero me pica la curiosidad. Por cierto cual es el titulo de la segunda parte?

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    1. La segunda parte o mas bien ampliación o actualización de la primera se llama "welcome to my trading room", es del año 2002. Como he comentado en la entrada, es otro de los fijos para comentar proximamente.

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  3. Muy buen libro, me enganchó nada más empezar a leerlo, ahora voy a por la segunda parte!!
    Un blog muy interesante Manuel, sigue así.

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  4. Muy interesante el libro,lo recomiendo encarecidamente tambien

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    1. Bienvenido al blog Alfonso. Creo que la clave del libro para ser tan recomendado por todos es la forma amena y sencilla de introducir conceptos tecnicos. Saludos

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