miércoles, 15 de abril de 2015

El Forex

Analizamos en esta nueva entrada de blog el mercado de Forex, abreviatura de Foreign Exchange o cambio de divisas. Tambien conocido como FX, se trata del mercado de divisas, el más grande del mundo, que cuenta con un volumen enorme, mayor al de la renta variable o la renta fija. Se trata de un mercado global, al que acceden no solamente inversores, sino bancos, corporaciones, fondos de inversión y gobiernos, para fines muy variados. Creado en 1977, este mercado ha experimentado un crecimiento exponencial, negociando en la actualidad un volumen diario de aproximadamente 1.5 trillones de dólares, involucrando a más de 4000 instituciones y a millones de inversores.

Concepto

El Forex es un mercado de divisas en el que se compra una divisa a la vez que se vende otra, se negocia en pares. La primera de estas divisas se llama base, y la segunda, cotizada, operándose mediante el uso de 5 dígitos, conocido el último de ellos como pip. El objetivo es obtener beneficio mediante las fluctuaciones del tipo de cambio entre ambas divisas, pudiendo posicionarnos tanto al alza como a la baja respecto a un par. 


Características

-Se trata de un mercado global y descentralizado, no existiendo trading floors ni organismos centralizadores, toda la operativa se realiza por internet o por vía telefónica. 

-Es un mercado con máxima liquidez, de hecho, muchos gobiernos intervienen en él para controlar las fluctuaciones de sus divisas propias, evitando con ello fluctuaciones no deseadas que puedan afectar a su economía.

-Se puede operar tanto al alza como a la baja. Al igual que en los futuros y opciones, es posible con el Forex tomar posiciones tanto alcistas como bajistas sobre un par de divisas.

-Es un mercado con apalancamiento, con una cantidad pequeña de capital podemos tener una exposición a contado muy grande. Como siempre, recordaros que el apalancamiento es un arma de doble filo, puede multiplicar las ganancias pero también las pérdidas.

-El Forex es un mercado continuo, está abierto las 24 horas de lunes a viernes, ello permite operar con total libertad de horarios, si bien las horas de mayor negociación se producen en las horas de apertura o de solapamiento de los principales mercados.


Operativa

Hasta hace no demasiado tiempo, el mercado de Forex no era accesible al inversor particular, dado la gran cantidad de capital que se requería para operar. Hoy en día esto ha cambiado radicalmente, se pueden abrir cuentas con muy poco capital y gracias al apalancamiento manejar grandes cantidades. No existen prácticamente requisitos mínimos, las plataformas son abiertas y existe una gran industria que fomenta la negociación en este mercado.

Existen multitud de divisas y de pares, si bien la mayoría de las operativas en Forex se realizan contando con el Euro (EUR), dolar (USD), yen (JPY), libra esterlina (GBP)y el franco suizo (CHF) como integrantes de los pares negociados, siendo los pares más comunes el EUR/USD, el USD/JPY  y el USD/GBP. Otras divisas comunes son el dolar canadiense (CAD), el australiano (AUD) y el neozelandés (NZD).

La operativa en Forex es muy sencilla. Como hemos comentado antes, lo que se hace es operar en pares de divisas. comprando una y vendido otra simultáneamente, el beneficio vendrá por la variación del tipo de cambio entre ambas. Por ejemplo, si compramos un par EUR/USD, estaríamos largos de EUR y cortos en USD, con lo que ganaríamos si el primero subiera respecto al segundo. A la hora de cerrar posiciones, bastaría con realizar la operativa inversa, igual que en el caso, por ejemplo, de los futuros.

Las estrategias para operar en el mercado de divisas pueden abordarse desde dos enfoques. El primero de ellos es el análisis fundamenta, que básicamente consiste en evaluar el posible impacto de las noticias, las decisiones de los bancos centrales, la evolución de las economías, los datos macroeconómicos... para intentar predecir las fluctuaciones de una divisa determinada. Un calendario económico actualizado nos irá indicando cuando se producen los datos de interés.

El otro enfoque para operar en divisas es el análisis técnico. Se dice que el Forex es un mercado muy indicado para el análisis técnico, es fácil detectar tendencias y operar sobre ellas, y solo os puedo recomendar repasar las herramientas que existen vuestra disposición. El chartismo nos ayudará a detectar niveles relevantes, soportes, resistencias, canales, figuras gráficas... y el arsenal de indicadores y osciladores técnicos con el que cuenta cualquier plataforma de trading también será de gran ayuda. 

Lo ideal sería combinar ambos enfoques, contar con el análisis fundamental a la hora de considerar fechas relevantes en las que un par de divisas pueda tener un movimiento brusco es muy recomendable. Asimismo, tener un par de divisas bien graficado, con los niveles relevantes localizados y con una tendencia estudiada, no puede más que darnos una información valiosísima a la hora de operar. 


4 comentarios:

  1. En comparación con los mercados de renta variable...¿crees que en le de divisas es mas indicado si cabe aun el análisis técnico?

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    1. Dada la enorme liquidez en el forex es dificil que se den manipulaciones por agentes del mismo, aparte el hecho de que es un mercado continuo tiende a erradicar los gaps. Todo ello, junto a las tendencias que suelen ser bastante claras, hace que el forex sea un mercado, en mi opinion, muy indicado para el analisis tecnico. En la renta variable, sobre todo en pequeños valores, todos los factores descritos anteriormente no se dan de un modo u otro, por lo que en teoria el analisis tecnico daria mas señales falsas.

      Un saludo.

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  2. Hola Manuel, me gustaría probar a operar en FX. Pero como se hace? ¿tiene algo que ver con los CFD´s?, es que desconozco el tema. Gracias.

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    1. Puedes operar divisas de varias maneras, entre ellas con futuros o con CFDs. Son diferentes productos, el primero cotiza en un mercado organizado, tiene vencimiento y muchas características que no tiene el CFD, que se trata de un contrato por diferencias entre dos partes, sin un mercado centralizado ni cámaras de compensación ni nada parecido.

      La principal ventaja de los CFDs es el alto apalancamiento y las garantías reducidas, en ese sentido son más interesantes que los futuros. Da lo mismo el instrumento que elijas para operar con divisas, lo importante es que tengas una buena base de conocimientos técnicos conjugada con experiencia en el análisis de eventos que puedan afectar a aquellas.

      Decir por último que los CFDs, no solo ofrecen la posibilidad de operar con divisas, sino con indices, acciones, materias primas, bonos...

      Un saludo.

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