jueves, 5 de mayo de 2016

Psicología del trading I

Quiero iniciar con esta entrada una nueva serie dentro de la categoría de psicotrading que ya existe en el blog. Hasta ahora he ido recopilando vídeos que en mi opinión eran capaces de aportaros motivación, la sabiduría de los maestros o simplemente provechosas técnicas de relajación. Sin perjuicio de continuar con la correspondiente serie de vídeos, con esta nueva serie me gustaría reflejar mis reflexiones más personales, mis experiencias como trader desde el plano psicológico, las que he podido recopilar de otros, e intentar evitar que cometáis los mismos errores que he cometido a lo largo de los años.


El enemigo no es el mercado, somos nosotros mismos

Se dice que el 95% de los traders fracasan en su intento de lograr la consistencia en sus operativas. Yo no me atrevo a dar porcentajes, pero desde luego son muchos mas los que acaban dejándolo o quebrando su cuenta una y otra vez que los que sobreviven a largo plazo. El motivo? Hay varios.

Muchos tienen que ver con la falta de formación, otros con no elegir el producto adecuado para operar, quizás con una deficiente gestión del riesgo... pero en el fondo siempre está un inadecuado proceso de conocimiento personal y una tremenda falta de control emocional. Desde los inicios de la industria del trading y de la inversión en general, a finales del siglo XIX (se dice pronto), el mercado ha sido el reflejo de la psicología de masas, del miedo del inversor a perder lo ganado, de la esperanza de recuperar las pérdidas, de la avaricia que lleva a sobreoperar con excesivo tamaño de posición, del ego que nos empuja a pensar que finalmente tenemos razón y que el mercado hará lo que deseamos...

Nuestras emociones nos harán comprar en máximos alentados por el cuñado que inexplicablemente no trabaja en Wall Street a pesar de que da pelotazo tras pelotazo (en su imaginación), vender en mínimos asustados por el pánico reflejado en las noticias, recoger beneficios en una operativa en cuanto empieza a funcionar para luego ver que nos perdemos una nueva tendencia, o mantener una operativa en pérdidas a pesar de que todo índica que va proseguir desangrando nuestra cuenta.

Ante esta problemática, que hace inútil el mejor sistema de trading del mundo, lo único que podemos hacer es trabajar para desarrollar una disciplina férrea, un autocontrol a prueba de bombas, y un dominio de nuestras emociones mediante la gestión emocional. 


El mercado no sabe ni que existimos

Es muy frecuente, ante una serie de pérdidas, no asumir nuestra responsabilidad y echar la culpa a agentes externos. Que si los mercados están manipulados contra mí exclusivamente, que si los traders que ganan tienen suerte, que si hay una mano negra que nos la tiene jurada... Meteros en la cabeza cuanto antes que los únicos responsables de pulsar la tecla para dar la orden a nuestro broker somos nosotros, nadie nos pone una pistola en la nuca para que operemos. No os excuséis con falacias, si hay un déficit de formación, de experiencia, de un plan de trading trabajado, hay que ser consecuente y asumir que no estamos haciendo algo bien.

No veáis fantasmas ni unicornios ni conspiraciones, son solo excusas para eludir la responsabilidad de vuestros actos, o mas bien, de vuestras inacciones. Como se puede pretender operar en los mercados sin apenas formación, con un tamaño de posición excesivo (a veces sin saber ni lo que significa), con la soberbia de quien se cree mas inteligente que los operadores profesionales con años de experiencia y formación avanzada, y con una ignorancia absoluta del psicotrading? 

No hay manos negras, tan solo falta de trabajo, formación, disciplina y paciencia para acumular experiencia.


No podemos ganar siempre

El proceso mas habitual de destrucción de la cuenta de trading de un novato en los mercados es el siguiente:
-Hacemos un par de operativas que nos salen bien, por puro azar, ya que hemos entrado por que nos lo ha dicho nuestro cuñado el crack, sin tener ni formación, ni disciplina ni experiencia.
-Nos envalentonamos y en la siguiente, sin saber siquiera lo que es la gestión del riesgo, entramos en el mercado con casi todo nuestro capital, total, estamos en racha. Por supuesto sin stoploss, eso es para cobardes y solo vale para que te los barra una mano negra y se quede con tu dinero.
-La operativa se empieza a torcer al cabo de unos días, pero bueno, esperamos porque acabamos de entrar. Pérdida del -3%
-La cosa no remonta. Es más, como hemos empezado operando con acciones a contado porque desconocemos otras maneras de invertir, y no nos hemos preocupado de investigar un poco el valor en concreto, resulta que un profit warning hace que las pérdidas comiencen a ser abultadas. Pero tranquilos, como vamos a vender ahora, ya no puede bajar mas. Perdida del -10%.
-Hay un ligero rebote por sobreventa, lo que nos hace irnos a tomar unas cervezas con nuestro cuñado para reafirmarnos como leyendas del trading. A los pocos días, un evento macroeconómico inesperado desata el pánico en los mercados, sudores fríos nos atenazan, pero no vamos a vender, si lo hacemos seguro que después hay un rebote. Hay que aguantar, aunque nuestro cuñado nos diga ahora que vendió justo antes de que se hundieran los mercados, que crack. Pérdida del -25 %.
-Seriamente preocupados, empezamos por fin a interesarnos por el valor en el que hemos invertido casi todos nuestros ahorros y resulta que desde el año pasado había información que desaconsejaba tenerlo en cartera debido a la elevada exposición de su negocio en países con inestabilidad política. De repente, un día nos levantamos y nos enteramos que uno de estos países ha decidido expropiar los activos de nuestro valor estrella, con lo que se desata una oleada de ventas masiva. Nos vamos al bar pero esta vez el cuñado dice que no puede acercarse. Pérdidas del -45%.
-Comenzamos a elaborar nuestro surtido de excusas para no automedicarnos. Bueno, en realidad es que la idea que teníamos era ser inversores de largo plazo, este valor sin duda ya ha tocado suelo, hemos mirado un foro y por lo visto el RSI (que será eso?) marca una sobreventa histórica, eso parece que significa que se avecina un rebote descomunal. Si al final la bolsa siempre sube, sería de tontos vender ahora. Pero nos levantamos otro día y nos encontramos conque la empresa anuncia una ampliación de capital debido a dificultades financieras, un fondo buitre quiere entrar en el accionariado pero con un descuento del 30% sobre la cotización. El valor se vuelve a desplomar. Tiro la toalla, tengo ya problemas de salud, y vendo. Pérdidas del -75% = pérdida irrecuperable de la inversión.


Esta sucesión de eventos que os acabo de exponer es algo que evidentemente no va a ocurrir siempre, pero os puedo asegurar que si operáis sin formación, disciplina, gestión emocional o experiencia, os va a pasar tarde o temprano. Hay que operar siempre con un límite de pérdidas, calculado según técnicas de gestión de riesgo, y asumir que no hay sistema de trading que acierte el 100 %. Tenéis que perder poco cuando perdáis, las ganancias se gestionan solas, así que pensad en las pérdidas como algo inevitable. Lo importante es sobrevivir a largo plazo, y con operativas como las sugeridas por el cuñado crack, no lo vais a conseguir. 

10 comentarios:

  1. Me parece genial tu idea de explicar desde un punto de vista psicológico experiencias de trading propias y ajenas. De verdad que se echa de menos encontrar ejemplos o anécdotas sobre trading explicados como lo hace tú Manuel.

    Muchas gracias por tu trabajo en el blog

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    1. No hay de que, la finalidad del blog es intentar ayudar en lo que pueda y aprender todo lo que pueda. Pienso que conociéndonos a nosotros mismos y a nuestras emociones, vamos a estar mas preparados para la ansiedad y el stress que puede provocar el trading. Esta ansiedad y stress normalmente es la que hace tomar malas decisiones e ignorar no solo las reglas de nuestro sistema de trading, sino el sentido común.

      Saludos

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  2. Esta bien dicho lo expuesto, pues así es la psicología del Trading. Conozco de cerca a un corredor profesional que se endeudo porque se iba a la "segura" y perdió en la bolsa. Todo porque quiso sacarse el clavo de una pérdida anterior, en este caso su EGO fue herido y quiso revertirlo, para mi por dos razones.

    Una porque es un especialista en Forex y otro porque da clases de Forex. No soportaba la idea de estar en mala posición y perdió más.

    En conclusión, en esto no están libres de cometer errores los comerciantes novatos o incluso expertos (Aunque en menor rango).

    "Compruebe sus habilidades comerciales con la plataforma metatrader 4"

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    1. Efectivamente Juan CAT, el trading es un negocio en el que hay que asumir las pérdidas sin darle mayor importancia, es parte del juego. Sino lo hacemos así, nos echaremos en manos de la esperanza en recuperar pérdidas cada vez mayores, y que muy posiblemente nos llevarán a la destrucción de nuestra cuenta.

      Un saludo

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  3. Me podrías recomendar un libro sobre psicología del trading Manuel? Estoy empezando a darme cuenta de la importancia de controlar nuestras emociones a la hora de operar en los mercados, y agradecería tu recomendación.

    Gracias

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    1. Mirate la sección de bibliografía del blog, ahi encontrarás varios, yo te recomendaría los de Steenbarger y Douglas para empezar.

      Un saludo

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  4. Excelente post.Comence a leerte por la recomendación del tocayo Gonzalo Germán. Actualmente llevo casi un año en real y estoy pasando este mes por un momento difícil, luego de tener un mes con más de 120% de ganancia he tenido 50% en perdida en el actual. Gracias a Dios retire a tiempo lo que gane y por cierto audite con MyFxBook. Por ese 50% tomé la decisión de retirarme temporalmente hasta mejorar en mis aspectos emocionales. Me recordó eso mucho a lo que decía Elder sobre los Traders perdedores y los Alcohólicos cuando tocan fondo. Me retire porque debo reformular de una vez por todas mi metodo de trabajo y claro nada de demo pq el Demo es para probar plataforma y testear cosas nuevas.
    Mientras seguiré trabajando duro, leyendo y estudiando. Aprendiendo todo lo que pueda de este oficio y con ganas de estar con los Institucionales, porque de retailer se le ve el queso a la tostada en mucho tiempo.

    Saludos y éxito

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    1. Muchas gracias Gonzalo,

      Creo que has hecho bien en parar tus operativas, evidnentemente tienes que reflexionar y variar cosas.

      Si me permites aconsejarte, creo que te podría ayudar el considerar si has operado con el tamaño de posición adecuado. El daño emocional en mi opinión más que por el número de trades perdedoras se debe a la cantidad de dinero que perdemos. No existe sistema que asegure un 90% de ganancias, el que lo ofrezca miente, por lo que las pérdidas hay que asumirlas como intrínsecas. El peligro es que arriesgues demasiado en cada trade y eso al final te acabe pasando una factura emocional cuando vienen mal dadas. Revisa tu gestión del riesgo, considero primordial este aspecto en el trading.

      Por otro lado, has de plantearte que no puedes operar con un sistema que permita una pérdida del 50%. Deduzco que has ido o bien moviendo stops en tu contra o no poniéndolos, con la esperanza de recuperar hasta que has capitulado. A todos nos ha pasado al principio, tranquilo.

      Tienes que tener muy claro el punto en el que tu planteamiento ha sido equivocado, el punto en el que el escenario inicial cambia. Y ahí, indefectiblemente, cerrar la operación, jamás mover stops, incluidos los mentales n i añadir posiciones para promediar.

      Te recomendaría también huir del trading intradía, el ruido del mercado está para distraerte y para darte cornadas, vas a sobreoperar para delicia de tu broker vía comisiones y al final si ganas son migajas.

      No mitifiques a los institucionales, simplemente trabaja tu sistema de trading y profundiza en el autoconocmiento personal, no hay mas enemigo en los mercados que nosotros mismos.

      Si tienes dudas o lo que seas ya sabes donde estoy.

      Un saludo.

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  5. Gracias por tus palabras Manuel. Si hay algo de gestión de riesgo que debo cambiar, ademas de que debo evitar promediar. El intradia es un tanto loco y la sobreoperacion te mata. Mi problema no fue el tamaño de las posiciones, fue la sobreoperacion y esa reacción irracional y hambrienta de seguir y seguir ganando. Lo admito realmente...

    Mientras seguiré en formandome aun mas y leeré tu gran blog que me gusta el enfoque que le das...

    Agradecido por tu atención y consejo...Estoy a tu orden también!

    Saludos

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    1. Muchas gracias Gonzalo por tus comentarios.

      Yo te recomiendo estas dos webs para formarte, están en inglés pero merece la pena aprender la lengua de Shakespeare solo por su contenido:

      -tradeciety.com
      -newtraderu.com

      Son de confianza y de suma utilidad para aprender y perfeccionar el trading.

      Saludos

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