domingo, 15 de octubre de 2017

Las cuentas PAMM

En esta nueva entrada del blog vamos a pasar revista a una alternativa a la inversión individual muy en boga en la actualidad, las cuentas PAMM (Percentage Allocation Management Module), cuentas administradas de Forex o cuentas gestionadas de Forex. Muchos habéis oído hablar de ellas en las redes sociales, como es natural en cuanto un producto mueve dinero surgen muchos intereses de los distintos participantes en el mercado. Como podéis suponer, la intención de esta entrada del blog es esclarecer los conceptos clave y, como siempre, inculcaros el sentido común a la hora de tomar decisiones que afecten a vuestras cuentas 😉


Concepto

las cuentas PAMM (Percentage Allocation Management Module), cuentas administradas de Forex o cuentas gestionadas de Forex son cuentas a través de las cuales se confía en la gestión de un trader de Forex con experiencia y resultados positivos auditados y recurrentes. Estamos por lo tanto ante un producto de inversión colectiva similar, salvando las evidentes diferencias, a los mutual funds o fondos de inversión. Para refrescaros los conceptos imprescindibles sobre el mercado Forex, os dejo el enlace a la entrada dedicada del blog: 


Existen tres participantes en las cuentas PAMM:
-Gestor de la cuenta PAMM: es el trader que gestiona y crea la cuenta, ofrece sus servicios a los inversores y posee experiencia, conocimientos y resultados acreditados. Como garantía de responsabilidad, aporta capital propio a la cuenta.
-Broker: El broker, al igual que en el resto de productos financieros, controla y supervisa las operaciones del trader, comunica los resultados a los inversores y reparte los beneficios proporcionalmente de acuerdo a la cantidad de capital aportada. 
-Inversor: es la persona que deposita el dinero en la cuenta y confía en la gestión del trader y en la seriedad del broker con el objetivo de obtener beneficios.


A muchos os sonará el concepto de trading social, la idea de estas cuentas es precisamente esa, el tener acceso a las capacidades y posibles beneficios de traders profesionales auditados a través de un mecanismo de inversión colectivo. 

Ventajas e inconvenientes

Como todos los productos finacieros, las cuentas PAMM tienen ventajas:

-Autonomía: en mi opinión la mayor ventaja que puede aportar una cuenta PAMM de calidad es la delegación de nuestra inversión en otro inversor previamente seleccionado y auditado. Nos permite aprovechar el talento y capacidad de traders con reputación y resultados auditados a través del tiempo para obtener altos beneficios potenciales. Todas las operativas son supervisadas por el broker y se obtiene información inmediata sobre sus resultados. Aparte, se tiene acceso a información relevante para poder escoger la cuenta PAMM que mejor se adapte a nuestros criterios personales. 
-Eliminación del factor psicológico: causa de la quiebra de muchas cuentas, la inexperiencia y la falta de conocimientos sobre la psicología del trading se sortean al operar con este tipo de cuentas. El trader es el que asume la presión psicológica de invertir, algo a lo que estará seguramente bien acostumbrado y capacitado para sortear.
-Accesibilidad: la inversión en este tipo de cuentas está al alcance de todos, no es necesario tener conocimientos profundos ni experiencia. Aparte, se requieren cantidades mínimas a aportar muy accesibles, al contrario que en otros muchos productos de inversión. Pensad tan solo en un futuro del DAX...
-Diversificación: dentro del mercado Forex, se pueden abrir las cuentas PAMM que se desee, y así tener varios traders a nuestra disposición.. En términos globales, al construir una cartera de inversión este tipo de cuentas nos permiten acceder a una inversión en divisas que permite una diversificación de riesgos muy recomendable.
-Flexibilidad: otra de las grandes ventajas de las cuentas PAMM. Por lo general se pueden hacer reembolsos o aportaciones con mucha agilidad y los beneficios son repartidos automáticamente según vayan avanzando las operaciones del trader. Si bien es cierto que se suele exigir un tiempo mínimo de permanencia, la flexibilidad de estas cuentas de cara al inversor supera con mucho a la de otros productos financieros. 


Y también inconvenientes:

-Falta de regulación: actualmente en nuestro país las cuentas PAMM no están reguladas, al igual que otros productos no lo estuvieron con anterioridad. Por lo tanto el punto siguiente es de vital importancia.
-La elección del gestor y del broker es determinante: estamos depositando nuestro dinero en un producto gestionado por otra persona a través de un broker, por lo tanto el trabajo de investigación y estudio sobre los mismos que debemos realizar previamente es quizás lo más importante a la hora de operar con este tipo de cuentas. Hay mucha información, rankings, servicios de asesoramiento y material en internet para poder tomar decisiones adecuadas, pero hay que esforzarse por la cuenta que nos trae. 
-Permanencia: como he comentado anteriormente, se suele exigir un periodo mínimo de permanencia en la cuenta, algo lógico para poder obtener resultados y aprovecharse de la gestión del trader. Esto se suele mencionar como una desventaja, pero en mi humilde opinión es una ventaja para el inversor novato, ya que se evita caer presa de las emociones y cerrar o abrir posiciones en el peor momento. 

Funcionamiento

A estas alturas de la entrada, seguro que os habéis dado cuenta de que el funcionamiento de una cuenta PAMM es muy sencillo. Una vez escogido el trader que va a gestionar nuestro dinero, realizamos una aportación a la cuenta PAMM a través del broker. Habitualmente las cuentas PAMM se administran a través de un proveedor de señales al cual se conectan tanto los traders como los brokers, si bien estos últimos suelen ser también proveedores (todo queda en casa 😏).

Una vez aportado nuestro capital a la cuenta PAMM, el broker nos ofrecerá diversas opciones: 
-Trading automático replicando las operativas de nuestro trader, 
-Operar de forma manual.
-Recibir señales de los traders que hayamos elegido y escoger la que queramos.


Al término de cada operativa de nuestro gestor, los beneficios y las pérdidas se distribuyen de manera proporcional entre los diversos partícipes. Recordad que en Forex lo habitual es que el broker obtenga su beneficio a través de spreads, en las cuentas PAMM sucede lo mismo y es algo que debemos tener en consideración a la hora de elegir el nuestro. Pero hay tambíen otros factores muy importantes a la hora de elegir broker, os dejo aqui el enlace a la entrada del blog dedicada:


Como he mencionado anteriormente, la flexibilidad es una de las grandes ventajas de este tipo de cuentas. Nuestro broker nos facilitará información veraz e inmediata sobre la marcha de nuestra inversión, podremos realizar nuevas aportaciones y realizar reembolsos (una vez superado el plazo de permanencia) con inmediatez y tendremos acceso a unos potenciales beneficios que no estarían a nuestro alcance si fuéramos nosotros los que gestionáramos el capital.

Conclusión

Ningún tipo de inversión es perfecto, las cuentas PAMM no lo son, pero hay varios aspectos que en mi opinión pueden ser muy aprovechables. 

El primero de ellos es el acceso al mercado Forex de una manera tutelada y previamente razonada. La delegación en un trader profesional es el enemigo de la soberbia y de la inexperiencia que tantas cuentas de capital se han llevado por delante. El trabajo está en el proceso de elegir con seriedad tanto el trader como el broker, es lo mínimo exigible para poder tener cierta seguridad. A fin de cuentas vamos a depositar nuestro dinero para que nos lo gestione un trader que vamos a elegir por sus resultados y trayectoria. 

Otro aspecto importante es la posibilidad de realizar aportaciones por importes muy asequibles que nos va a permitir ir conociendo la operativa y asumir pocos riesgos inicialmente. Estamos hablando de cantidades de pocos centenares de euros, algo muy conveniente para los que tienen poco capital o para los que simplemente prefieren probar antes de aportar cantidades más altas. 

Para finalizar, insisto en la necesidad de saber donde nos metemos a pesar de delegar la gestión y la administración de nuestro capital. Entender el producto es fundamental, no solo con las cuentas PAMM, no dejarse llevar por vendehumos o fantasmas también. Sed exigentes y poned interés a la hora de buscar información y resultados auditados, de las elecciones que hagáis depende en gran medida el resultado final de vuestra inversión. 

2 comentarios:

  1. Una entrada sobre un tema sobre el que aún existe mucha desinformación (como bien dices, el hecho de que aún no estén permitidas en España, no supone mucho, porque también ocurrió con la comercialización de otros muchos productos, y se guro que pronto lo estará), y tratado con objetividad y aportando información.
    Todas las cosas tienen sus pros y sus contras, por supuesto, pero dejar que otras personas inviertan por tí puede ser una alternativa válida y compatible con tu inversión por cuenta propia e incluso te puede servir para aprender también con y de las operaciones que esos otros gestores realizan (y como siempre, sin equivocarse con la elección e investigando y consultando mucho mucho antes de realizar dicha elección).
    Saludos, suerte en todo y enhorabuena por la labor tan buen de difusión de la cultura financiera que realizas, Manuel!

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  2. Muchas gracias Gonzalo,

    Difundir cultura financiera creo que es la principal intención del blog, en mi opinión la falta de aquella es la principal causa de las ruinas que vemos tan a menudo en pequeños inversores.

    Respecto a las cuentas PAMM, me parecen una alternativa interesante de inversión, el acceso al mercado Forex por parte del inversor minorista parece sospechosamente limitado por la banca comercial, una cuenta de este tipo y los brokers especializados son la opción idónea.

    Abrazo

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